How To Choose Stock For Option Trading

Opções Básico Tutorial Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que qualquer um lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Inscrever-se para Notícias para usar para as mais recentes insights e analysisChoosing a estratégia de negociação Direito No nosso guia para começar com a negociação de opções, entrámos em detalhes sobre as várias etapas envolvidas em opções de negociação, incluindo a preparação necessária, escolhendo um corretor, , E escrever um plano comercial. Indiscutivelmente, o passo mais importante de tudo é o planejamento de negócios individuais, isto é, decidir quando entrar em uma posição e em que posição entrar. Você pode saber absolutamente tudo o que há para saber sobre negociação de opções, mas a menos que você é capaz de colocar esse conhecimento para usar, tomar boas decisões sobre o que comércios para fazer e quando você é improvável que ganhar muito dinheiro. A parte mais difícil de planejar cada comércio individual, provavelmente, é escolher qual estratégia usar. Isto é especialmente verdadeiro se você é relativamente novo para as opções de negociação, ou se você não tem uma ampla compreensão das diferentes estratégias que podem ser utilizados. Mesmo comerciantes experientes, por vezes, pode lutar para determinar qual a melhor estratégia para usar é, embora seja justo dizer que quanto mais opções de negociação experiência que você ganha mais fácil tais decisões se tornam. Na realidade, não há realmente nenhuma coisa como a estratégia certa. Há muitos fatores a serem levados em consideração, e uma estratégia que pode ser adequada em uma situação pode ser completamente inadequado para um conjunto diferente de circunstâncias. Muito também depende do indivíduo também, porque o que é certo para um comerciante pode não ser certo para outro. Nós nunca alegaríamos ser capazes de dizer exatamente qual estratégia você deveria estar usando para qualquer situação, mas podemos oferecer conselhos sobre como você pode tomar essa decisão por conta própria. Nesta página, analisamos algumas das considerações que você precisa tomar em consideração. Se você é relativamente novo em opções de negociação, então sugerimos que você gaste algum tempo trabalhando a melhor estratégia para usar cada vez que você entra em uma nova posição. Como você se tornar mais experiente, você terá uma idéia melhor sobre como cada estratégia funciona eo processo para tomar uma decisão deve se tornar mais direta para você. Qual é o seu Outlook Risco versus Recompensa Posição Única ou Opções Spread Níveis de Negociação Necessários Complexidade da Estratégia Sumário da Seção Links Rápidos Opções Recomendadas Corretores Leia Revisão Broker Leia Revisão Broker Leia Brochura Leia Brochura Leia Brochura Leia Revisão Broker de Visita Leia Revisão Broker de Visita Qual é o seu Outlook Seu outlook em uma segurança subjacente é basicamente o que você espera acontecer a seu preço, como se você predizer o preço aumentará ou se você predizer-lhe para cair. Em muitas formas de investir, estas são as duas únicas perspectivas que é possível lucrar. Por exemplo, os comerciantes conservados em estoque podem comprar ações que esperam ir acima no valor ou vendem short os estoques que esperam ir para baixo no valor que são bàsicamente as únicas duas maneiras que podem gerar lucros. Os traders de opções, no entanto, têm quatro perspectivas potenciais a considerar: alta (esperando o preço subir), baixa (esperando o preço cair), neutra (esperando que o preço não se mova ou pelo menos permaneça relativamente estável) e volátil Esperando oscilações significativas no preço). Embora isso significa que há muito mais a pensar, também cria muito mais oportunidades para ganhar dinheiro. Com tantas estratégias disponíveis, é realmente possível afinar o seu outlook para ajudá-lo a escolher um adequado. Se você tiver um outlook bullish, por exemplo, você poderia categorizar mais aquele outlook em moderado bullish (esperando um aumento pequeno no preço) ou bullish significativamente (esperando um aumento grande no preço). Por ser mais preciso em sua perspectiva, é muito mais fácil escolher uma estratégia adequada. Por exemplo, se você esperava uma segurança subjacente aumentar significativamente no preço que você saberia não usar uma estratégia que retornou um lucro em um pequeno aumento de preços e não manter a gerar lucros se o preço continuou a subir. Você também pode combinar outlooks também. Você pode esperar que o preço de um título subjacente seja estável no curto prazo, por exemplo, mas aumente no longo prazo. Alternativamente, você pode prever que o preço permaneceria bastante estável, mas também acho possível que o preço iria cair. Existem estratégias que você pode usar que são adequadas em ambos os cenários. Estes exemplos servem para ilustrar o quão flexível é a negociação de opções, mas também destaca a importância de ser o mais preciso possível em sua perspectiva e agir em conformidade. Como já mencionamos, você vai naturalmente achar mais fácil escolher uma estratégia que seja adequada para o seu outlook como você aprender mais sobre os diferentes tipos e começar a usá-los. Você pode achar que é mais difícil, porém, até que você tenha adquirido uma boa quantidade de experiência. Nós produzimos uma ferramenta de seleção que pode ajudá-lo com a decisão, fazendo recomendações com base no que a sua perspectiva para uma segurança subjacente é. Você pode encontrar esta ferramenta aqui. Risco versus recompensa Gestão de risco é algo que você precisa considerar ao escolher quais estratégias usar. Os perfis de risco das várias estratégias podem ser muito diferentes, alguns vêm com risco ilimitado, enquanto outros têm perdas máximas fixas. Você pode ajudar a determinar se um perfil de risco se adequa a sua própria atitude para o risco, aprendendo a usar gráficos de risco. Você também precisa levar em conta o risco de recompensa razão também, porque isso basicamente mostrar-lhe o quanto você pode potencialmente lucro em relação ao quanto você pode potencialmente perder. Opções de posição única ou opções Opções de spread estratégias de negociação envolve principalmente a criação de spreads, o que significa que você combinar várias posições para efetivamente entrar em uma posição global. Os maiores benefícios de usar esses spreads é que eles podem ser usados ​​para limitar o risco, reduzir os custos iniciais de tomar uma posição, ou criar uma posição que pode se beneficiar de mais de um resultado. Como tal, há geralmente um bom caso para o uso de spreads, em vez de entrar em uma única posição. Entrar em uma única posição, que é basicamente apenas comprar ou escrever um tipo de contrato de opções, tem um par de vantagens muito embora. Primeiro, como há menos transações envolvidas, as comissões que você vai pagar para entrar em uma única posição será menor do que para criar spreads. Isso pode fazer uma diferença significativa para a rentabilidade dos negócios, especialmente se você estiver fazendo relativamente pequenos. Além disso, os spreads podem, por vezes, limitar a rentabilidade potencial de um comércio, ao passo que a tomada de uma única posição pode gerar retornos mais elevados. Portanto, embora nós sugerimos que os spreads são geralmente a melhor escolha, haverá ocasiões em que uma única posição vale a pena considerar. Níveis de Negociação Requeridos Sua conta com seu corretor será atribuída um nível de negociação, e isso vai, em certa medida, determinar qual você usa. Corretores atribuir um nível de negociação para contas por razões regulamentares e para proteger seus clientes de assumir riscos mais elevados do que eles devem esta é baseada em grande parte na sua experiência e situação financeira. Um nível de negociação baixo só permitirá que você use certas estratégias, porque aqueles que carregam um alto nível de risco exigirá um nível de negociação mais elevado. Como tal, isso é algo que você precisa ter em conta ao decidir sobre a sua abordagem em qualquer situação. Complexidade de Estratégia As estratégias de negociação de opções vêm com diferentes graus de complexidade. Há um número que são relativamente simples, normalmente aqueles que envolvem apenas uma ou duas transações. Há também alguns que são mais complicados também, exigindo três ou mais transações. A complexidade de uma estratégia é definitivamente algo que você precisa pensar quando decidir qual usar, uma vez que afeta uma série de aspectos de sua negociação. Por um lado, como já mencionamos acima, quanto mais transações forem necessárias, mais você pagará em comissões de corretor. Isso pode ter um grande impacto sobre o seu potencial de retorno, especialmente se você está negociando com um pequeno orçamento, então você realmente precisa levar isso em conta. Usando as estratégias mais complicadas também pode tornar mais difícil trabalhar fora o que os lucros e perdas potenciais de um comércio são, e quais os movimentos de preços será melhor para você. Decidir sobre a entrada ideal e pontos de saída de uma posição é uma parte fundamental do planejamento de um comércio, e isso geralmente é muito mais fácil de fazer quando você está usando as estratégias mais simples. Isso não quer dizer que você nunca deve usar os complexos, porque eles podem muitas vezes ser a melhor escolha, mas você deve estar ciente das dificuldades adicionais que isso pode criar. Os mais complicados também dar-lhe algo mais para pensar, quer realizar todas as transações necessárias simultaneamente, ou se para colocar cada ordem individualmente. Um número de corretores on-line incluem funcionalidade que permite que você simplesmente selecione sua estratégia preferida e, em seguida, as ordens que ele exige será executado automaticamente ao mesmo tempo. Isso torna a vida muito mais fácil. No entanto, se você optar por usar legging. O processo para colocar cada ordem envolvida individualmente, você precisará determinar o melhor ponto para colocar cada ordem. Isso torna as coisas um pouco mais complicadas, mas legging em, e fora de, posições podem ajudá-lo a gerar lucros mais elevados se você obter o timing certo. Resumo Se você quiser ser verdadeiramente bem sucedido na negociação de opções, consistentemente ganhar dinheiro, maximizar seus lucros potenciais e limitar suas perdas potenciais, então ser capaz de prever com precisão movimentos de preços de instrumentos financeiros é improvável que seja suficiente por si só. Se você puder fazer isso, e comprar e vender opções com base nesses instrumentos financeiros em conformidade, então é claro que o dinheiro a ser feito. No entanto, para tirar o máximo partido das suas previsões e controlar a sua exposição ao risco, ao mesmo tempo você realmente precisa ser capaz de escolher a estratégia mais adequada para qualquer situação. Infelizmente, não há nenhuma melhor maneira de decidir o que isso pode ser e você precisa levar em conta muitos fatores. Devemos também salientar que você não tem que usar uma estratégia pré-determinada e você sempre pode desenvolver o seu próprio. No entanto, gostaríamos de sugerir que você só começar a desenvolver o seu próprio, uma vez que você tem sido comercial por um tempo e foi razoavelmente bem sucedido. Como uma regra muito geral, aconselhamos iniciantes a manter as estratégias mais básicas, mas que ainda deixa muitas possibilidades de escolha. Como você começa mais experiente, você quase certamente vai querer considerar alguns dos mais avançados e complexos, dando-lhe ainda mais para escolher. O melhor conselho que podemos dar é que você aprenda o máximo que puder sobre as estratégias de negociação de opções mais usadas e tente obter uma boa idéia de como cada um deles funciona e de suas vantagens e desvantagens. Então, sempre que você identificar uma oportunidade, você será capaz de determinar qual estratégia é a mais adequada com base em sua perspectiva e suas próprias circunstâncias pessoais e objetivos. Lembre-se, você sempre pode consultar a nossa ferramenta de seleção para ajudar a encontrar uma estratégia adequada para as várias perspectivas que você pode ter. Nós também fornecemos informações detalhadas sobre a maioria das estratégias que você nunca precisará usar, dividido nas seguintes categorias: Opções básicas: como escolher o preço de greve certo O preço de exercício de uma opção é o preço ao qual uma opção de compra ou put Ser exercido. Também conhecido como o preço de exercício. Escolher o preço de exercício é uma das duas decisões-chave (o outro é o tempo de expiração) um investidor ou comerciante tem que fazer em relação à seleção de uma opção específica. O preço de exercício tem uma influência enorme sobre como seu comércio de opção vai jogar para fora. Leia sobre para aprender sobre alguns princípios básicos que devem ser seguidos ao selecionar o preço de exercício para uma opção. Considerações de preço de greve Assumindo que você identificou o estoque no qual você quer fazer um comércio de opção, bem como o tipo de estratégia de opção - como comprar uma chamada ou escrever um put - as duas considerações mais importantes para determinar o preço de exercício são ( A) sua tolerância ao risco. E (b) seu retorno desejado risco-recompensa. uma. Tolerância ao risco Vamos dizer que você está pensando em comprar uma opção de compra. Sua tolerância ao risco deve determinar se você considera uma opção de compra in-the-money (ITM), uma chamada at-the-money (ATM) ou uma chamada out-of-the-money (OTM). Uma opção ITM tem uma sensibilidade maior - também conhecida como a opção delta - para o preço do estoque subjacente. Portanto, se o preço da ação aumentar em um determinado valor, a chamada ITM ganharia mais do que uma chamada ATM ou OTM. Mas o que se o preço das ações cair O maior delta da opção ITM também significa que ele iria diminuir mais do que um ATM ou OTM chamada se o preço do estoque subjacente cai. No entanto, uma vez que uma chamada ITM tem um valor intrínseco mais elevado para começar, você pode ser capaz de recuperar parte de seu investimento se o estoque só diminui por um montante modesto antes da expiração da opção. B. Risco-Reward Payoff Seu retorno de risco-recompensa desejado significa simplesmente a quantidade de capital que você deseja arriscar no comércio e sua meta de lucro projetada. Uma chamada ITM pode ser menos arriscada do que uma chamada OTM, mas também custa mais. Se você quiser apenas apostar uma pequena quantidade de capital em sua idéia de comércio de chamadas, a chamada OTM pode ser a melhor - perdão a opção de trocadilho. Uma chamada OTM pode ter um ganho muito maior em termos de porcentagem do que uma chamada ITM se a ação subir mais do que o preço de exercício, mas, em geral, ela tem uma chance significativamente menor de sucesso do que uma chamada ITM. Isso significa que, embora você plunk para baixo uma menor quantidade de capital para comprar uma chamada OTM, as probabilidades que você pode perder o montante total do seu investimento são maiores do que com uma chamada ITM. Com estas considerações em mente, um investidor relativamente conservador pode optar por um ITM ou chamada ATM, enquanto um comerciante com uma alta tolerância ao risco pode preferir uma chamada OTM. Os exemplos na próxima seção ilustram alguns desses conceitos. Seleção de preço de greve: Exemplos Vamos considerar algumas estratégias de opções básicas em boa Ole General Electric (NYSE: GE), um holding de núcleo para um monte de investidores norte-americanos e um estoque que é amplamente percebido como um proxy para a economia dos EUA. GE entrou em colapso por mais de 85 em um período de 17 meses a partir de outubro de 2007, mergulhando para um mínimo de 16 anos de 5,73 em março de 2009 como a crise de crédito global colocou em risco a sua subsidiária GE Capital. O estoque recuperou-se firmemente desde então, ganhando 33.5 em 2013 e fechando em 27.20 o 16 de janeiro de 2014. Vamos supor que nós queremos negociar as opções de março 2014 para a simplicidade, nós ignoramos o spread bid-ask e usamos o último preço negociado Das opções de março a partir de 16 de janeiro de 2014. Os preços das compras de março de 2014 e das chamadas da GE estão apresentados nos quadros 1 e 3 abaixo. Usaremos esses dados para selecionar os preços de exercício de três estratégias de opções básicas - comprar uma chamada, comprar um put e escrever uma chamada coberta - para serem usados ​​por dois investidores com tolerância ao risco amplamente divergente, Carla conservadora e Rick Rick. Cenário 1 - Carla e Rick são otimistas na GE e gostariam de comprar as chamadas de março sobre ele. Tabela 1: GE março 2014 chamadas Com a negociação da GE em 27,20, Carla acha que pode negociar até 28 em março em termos de risco de queda. Ela acha que o estoque poderia recusar a 26. Ela, portanto, opta pela chamada de 25 de março (que é in-the-money ou ITM) e paga 2,26 para ele. O 2.26 é referido como o prêmio ou o custo da opção. Tal como ilustrado na Tabela 1, esta chamada tem um valor intrínseco de 2,20 (ou seja, o preço da acção de 27,20 menos o preço de exercício de 25) e o valor de tempo de 0,06 (isto é, o preço de chamada de 2,26 menos o valor intrínseco de 2,20). Rick, por outro lado, é mais otimista do que Carla, e sendo um tomador de risco, está procurando uma recompensa percentual melhor, mesmo que isso signifique perder o montante total investido no comércio se não funcionar. Ele, portanto, opta pela chamada 28, e paga 0,38 para ele. Uma vez que esta é uma chamada OTM, ele só tem valor de tempo e nenhum valor intrínseco. O preço das chamadas de Carlas e Ricks, sobre uma gama de preços diferentes para as ações da GE por vencimento da opção em março, é mostrado na Tabela 2. Note que Rick só investe 0,38 por chamada, e este é o máximo que ele pode perder no entanto, seu comércio Só é rentável se a GE negociar acima de 28,38 (28 preço de exercício 0,38 preço de chamada) antes da expiração da opção. Por outro lado, Carla investe uma quantidade muito maior, mas pode recuperar parte de seu investimento, mesmo se o estoque deriva para 26 por opção expiração. Rick faz lucros muito maiores do que Carla em uma base percentual se a GE negocia até 29 por opção de expiração, mas Carla faria um pequeno lucro mesmo se a GE negocia marginalmente mais alto - digamos para 28 - por expiração de opção. Tabela 2: Pagamentos para chamadas de Carlas e Ricks Como um aparte, observe os seguintes pontos: Cada contrato de opção geralmente representa 100 ações. Assim, um preço de opção de 0,38 implicaria um desembolso de 0,38 x 100 38 para um contrato. Um preço de opção de 2,26 envolve um desembolso de 226. Para uma opção de compra, o preço de equilíbrio é igual ao preço de exercício mais o custo da opção. No caso de Carlas, a GE deve negociar a pelo menos 27,26 antes da expiração da opção para que ela se equilibre. Para Rick, o preço de equilíbrio é maior, em 28,38. As comissões não são consideradas nestes exemplos (para manter as coisas simples), mas devem ser levadas em conta quando as opções de negociação. Cenário 2 - Carla e Rick são agora bearish na GE e gostaria de comprar o março coloca sobre ele. Carla acha que a GE poderia recusar até 26 em março, mas gostaria de salvar parte de seu investimento se a GE subir em vez de baixar. Ela, portanto, compra o 29 de março put (que é ITM) e paga 2,19 para ele. A partir da Tabela 3, vemos que este tem um valor intrínseco de 1,80 (ou seja, o preço de exercício de 29 menos o preço da ação de 27,20) e valor de tempo de 0,39 (ou seja, o preço de venda de 2,19 menos o valor intrínseco de 1,80). Desde que Rick prefere balançar para as cercas. Ele compra os 26 colocados para 0,40. Uma vez que este é um put OTM, é feita inteiramente de valor de tempo e nenhum valor intrínseco. O preço de Carlas e Ricks coloca uma série de preços diferentes para as ações da GE por vencimento da opção em março é mostrado na Tabela 4. Tabela 4: Pagamentos para Carlas e Ricks coloca Observe o seguinte ponto: Para uma opção de venda, o ponto de equilíbrio Preço é igual ao preço de exercício menos o custo da opção. No caso de Carlas, a GE deve negociar no máximo 26,81 antes da expiração da opção para que ela se equilibre. Para Rick, o preço de equilíbrio é menor, em 25,60. Caso 3: Escrever uma chamada coberta Cenário 3 - Carla e Rick ambos possuem ações da GE e gostariam de escrever as chamadas de março sobre o estoque para ganhar renda de prêmio. As considerações de preço de exercício aqui são um pouco diferentes, uma vez que os investidores têm de escolher entre maximizar a sua receita de prémio, minimizando o risco de o estoque ser chamado de distância. Portanto, vamos supor que Carla escreve as 27 chamadas, que buscar o seu prêmio de 0,80. Rick escreve as 28 chamadas, que lhe dão o prêmio de 0.38. Suponha que a GE fecha às 26,50 à expiração da opção. Neste caso, uma vez que o preço de mercado da ação é menor do que os preços de exercício para ambas as chamadas Carla e Ricks, a ação não seria chamado e eles iriam manter o montante total do prémio. Mas o que aconteceria se a GE fechasse a 27,50 à expiração da opção. Nesse caso, as ações da Carlas GE seriam chamadas para o preço de exercício 27. Por conseguinte, a redacção das chamadas geraria o seu rendimento líquido de prémios do montante inicialmente recebido menos a diferença entre o preço de mercado eo preço de exercício, ou 0,30 (ou seja, 0,80 menos 0,50). Ricks chamadas iria expirar não exercido, o que lhe permite reter o montante total do seu prémio. Se a GE fechar em 28,50 quando as opções expirarem em março, as ações da Carlas GE serão chamadas para o preço de exercício 27. Desde que ela vendeu suas ações da GE em 27, que é 1,50 menos do que o preço de mercado atual de 28,50, sua perda nocional sobre o comércio de chamada é 0,80 menos 1,50 - 0,70. Ricks perda nominal 0.38 menos 0.50 - 0.12. Riscos de escolher o preço de exercício errado Se você for um comprador de compra ou de compra, escolher o preço de exercício errado pode resultar na perda do prêmio total pago. Este risco aumenta quanto mais longe o preço de exercício é do preço de mercado atual, ou seja, fora do dinheiro. No caso de um escritor de chamadas, o preço de exercício errado para a chamada coberta pode resultar no estoque subjacente sendo chamado de distância. Alguns investidores preferem escrever ligeiramente chamadas OTM para dar-lhes um maior retorno se o estoque é chamado de distância, mesmo que significa sacrificar alguma renda premium. Para um escritor. O preço de exercício errado faria com que o estoque subjacente fosse atribuído a preços bem acima do preço de mercado atual. Isso pode ocorrer se o estoque mergulha abruptamente, ou se houver uma venda repentina do mercado que envia a maioria das ações fortemente mais baixas. Pontos a considerar Considere a volatilidade implícita na determinação do preço de exercício: A volatilidade implícita é o nível de volatilidade que está embutido no preço da opção. De um modo geral, quanto maior o giro de ações, maior o nível de volatilidade implícita. A maioria dos estoques tem diferentes níveis de volatilidade implícita para diferentes preços de exercício, como pode ser visto nas Tabelas 1 amp 3, e os comerciantes de opções experientes usam esta asa de volatilidade como um insumo-chave em suas decisões de negociação de opção. Os investidores de novas opções devem considerar aderir a princípios básicos tais como abstendo-se de escrever ITM coberto ou chamadas ATM em ações com volatilidade implícita moderadamente alta e forte impulso ascendente (uma vez que as probabilidades de o estoque sendo chamado pode ser bastante alto) ou ficar longe de Compra OTM coloca ou chama ações com volatilidade implícita muito baixa. Ter um plano de back-up: Opção negociação necessita de uma abordagem muito mais hands-on do que típico buy-and-hold investir. Ter um plano de back-up pronto para seus negócios de opção, no caso de haver um súbito balanço no sentimento de um estoque específico ou no mercado amplo. A decadência do tempo pode erodir rapidamente o valor de suas posições longas da opção, assim que considere cortar suas perdas e conservar o capital de investimento se as coisas não estão indo sua maneira. Avalie pagamentos para diferentes cenários: Você deve ter um plano de jogo para cenários diferentes se você pretende comercializar opções ativamente. Por exemplo, se você escreve regularmente chamadas cobertas, quais são os payoffs prováveis ​​se os estoques são chamados de distância, versus não chamado Ou se você é muito otimista em um estoque, seria mais rentável para comprar opções de curto prazo em uma greve menor Preço ou opções de maior duração a um preço de exercício mais elevado A escolha do preço de exercício é uma decisão fundamental para um investidor ou comerciante de opções, uma vez que tem um impacto muito significativo na rentabilidade de uma posição de opção. Fazer sua lição de casa para selecionar o preço de exercício ideal é uma etapa necessária para melhorar suas chances de sucesso em negociação de opções. Escolher a melhor opção de cada vez Alan Ellman de The Blue Collar Investor usa exemplos de mercado para explicar como as opções são valorizadas, Uma habilidade que permitirá aos comerciantes selecionar as opções e os preços de exercício com o maior potencial de lucro. Na semana passada, eu hospedei um seminário em Nova York e houve muitas perguntas sobre a diferença entre o valor intrínseco e extrínseco, então eu senti que o valor intrínseco e extrínseco Um artigo seria apropriado. Existem três tipos de preços de exercício que se relacionam com o preço da ação: No dinheiro (ATM) No dinheiro (ITM) Fora do dinheiro (OTM) A greve ATM é quando o preço de exercício eo valor de mercado atual são os mesmos. Um exemplo seria quando você comprar um estoque para 50 e vender a opção de 50 call. A greve do ITM é quando o preço de exercício é menor do que o valor de mercado atual do estoque. Um exemplo seria quando você comprar um estoque para 56 e vender a opção de 50 call. A greve OTM é quando o preço de exercício é maior do que o valor de mercado atual do estoque. Um exemplo seria quando você comprar um estoque para 48 e vender a opção de 50 call. Destes três tipos de preços de exercício, apenas a greve ITM tem valor intrínseco ou inerente. No exemplo acima, se vendemos a chamada 50 quando a ação estava sendo negociada em 56, o comprador da opção poderia exercer essa opção, comprá-la de nós 50 e vendê-la no mercado por 56, gerando um lucro de 6. Nesse caso, o valor intrínseco ou inerente é 6. Os ataques ATM e OTM não têm valor intrínseco, portanto, essas opções consistem somente de valor de tempo ou valor extrínseco. Deixe-me dar alguns exemplos: ATM: Comprar um estoque para 50 e vender a 50 chamada para 1,50. O prêmio é todo valor de tempo (nosso lucro inicial) e representa um retorno inicial de 3 (1,50 / 50). ITM: Comprar uma ação para 56 e vender a chamada de 50 para 8. A divisão do prémio é como segue: Prêmio de opção (8) Valor intrínseco (6) valor de tempo (2). Nosso lucro inicial não é 8 porque estaremos perdendo 6 na venda das ações. Por conseguinte, ao calcular o nosso lucro inicial para uma greve ITM, deduzimos o valor intrínseco do prémio eo valor do tempo resultante é o nosso lucro inicial real, neste caso 2. OTM: Comprar uma acção para 48 e vender a chamada 50 para 1,20 . O prêmio é todo o valor de tempo como no exemplo ATM. Neste caso, 1,20 representa um retorno inicial de 2,5 (1,20 / 48). NOTA . Não inclua valor intrínseco ao calcular a sua opção inicial retorna. Para aqueles de vocês que têm acesso à Calculadora Ellman, estes cálculos serão automaticamente feitos para você depois de inserir as informações da cadeia de opções. Prós e Contras de cada tipo de greve Gera o maior retorno da opção inicial Nenhum potencial de valorização da valorização da ação Nenhuma proteção negativa do lucro da opção (valor de tempo) Gera um retorno inicial mais baixo do que os ataques da ATM Nenhum potencial de valorização da valorização das ações Fornece proteção da opção Lucro do valor de mercado atual até o preço de exercício (46 da proteção do exemplo ITM acima) gera um retorno de opção inicial menor do que a greve de ATM não proteção de downside da opção lucro inicial fornece potencial de valorização para apreciação de ações do mercado atual Valor até o preço de exercício vendido (2 por ação no exemplo acima OTM) Eu uso ATM e OTM greves quando eu sou otimista sobre as condições de estoque e mercado global. Eu gosto de greves ITM quando Irsquom bearish sobre o mercado global ou quando os technicals do estoque são misturados. As greves podem ser ldquoladderedquotquo na maioria das condições de mercado onde você seleciona uma mistura de tipos de greve. A mistura pode ser um número igual de cada, ou favorecendo um tipo, dependendo da avaliação do mercado e sua tolerância ao risco pessoal. Investidores mais conservadores favorecerão as greves do ITM. Post a Comment Vídeos Relacionados sobre OPÇÕES Próximas Conferências Fale Conosco EstaçõesOptions é um fórum de negociação de opções onde você pode encontrar soluções de comerciantes top opções. TENTE-O LIVRE Weve tudo estado lá pesquisando estratégias das opções e incapaz de encontrar as respostas estavam procurando. SteadyOptions tem a sua solução. Obtenha mais inteligente e mais educado sobre as nuances eo risco de negociação de outros como você. Ajuda comerciantes profissionais ver seus pontos cegos. Ter acesso a recursos e ser um recurso para outros comerciantes. Obtenha respostas rápidas da equipe SteadyOptions. 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Aprendi muito mais do SO do que em qualquer outro lugar para negócios comandados por eventos como ganhos cheios. O valor educacional de SO excede o preço de admissão. Existem muitas pessoas inteligentes na comunidade. Ive sido com SO desde o início. Seu responsável pelo meu sucesso comercial. Realmente foi uma decisão que muda a vida. Sem isso, eu nunca teria aprendido o que eu aprendi e eu dou crédito no comerciante Ive tornar-se. Uma das coisas que distingue Kim dos outros é que cada um dos comércios é real não hipotético. Assim, sua negociação bem sucedida torna-se o seu sucesso comercial, uma vez que não há nenhuma razão que você não pode coincidir com seus comércios. Em três meses, descobri que este é o melhor serviço de investimento que educa as pessoas sobre como fazer negociação de opções. Kim (o proprietário e editor) é muito conhecedor sobre diferentes estratégias de negociação de opções. Os métodos de negociação são claras, completas e bem explicadas para todos os níveis de habilidade. Os negócios futuros são discutidos e dissecados, entradas e saídas óptimas são determinadas. Os negócios executados são monitorados e analisados. Recentemente tem havido muita discussão na mídia sobre a nova regra fiduciária que Obama impôs através de regulamentos da SEC. Apesar da indignação da indústria, isso realmente é uma grande coisa para os consumidores e poderia ir para acabar com muitas das práticas que eu acho deplorável que são comuns na indústria de consultoria de investimento. Por cwelsh, 18 horas atrás Im certeza a maioria dos comerciantes estão familiarizados com esta situação. Você encontrar uma boa configuração, vê-lo por um tempo, em seguida, entrar em um comércio, e ele desce logo após você inseriu. Você deve dobrar para baixo e adicionar ao seu comércio perdedor, ou se você cortar a perda e saída Isso depende de quem você pedir. Por Kim, 19 horas atrás Lendo o máximo que pudermos sobre troca sempre nos ajuda a melhorar e tornar-se melhores comerciantes. Estou feliz por compartilhar alguns dos melhores artigos comerciais, podcasts e vídeos de alguns dos meus comerciantes favoritos, blogueiros e educadores. Se você encontrou um artigo interessante, compartilhe-o na seção de comentários. As opções são instrumentos que são ideais para os comerciantes que preferem negociar com risco limitado, mas querem desfrutar do luxo de lucros ilimitados. Embora esta perspectiva parece irreal à primeira vista, as opções de fato fornecê-lo com esse luxo, embora as coisas arent tão reta com este instrumento. O Índice de Volatilidade CBOE (Índice VIX) é uma medida-chave das expectativas do mercado de volatilidade de curto prazo transmitida pelos preços das opções do índice de ações SampP 500. Considerado por muitos um índice do medo, o VIX representa uma medida da expectativa dos mercados da volatilidade do mercado conservado em estoque durante o próximo período de 30 dias. Este artigo contem um glossário de muitos termos importantes usados ​​por comerciantes da opção. Eu acredito que ninguém deve negociar opções antes de aprender pelo menos os termos mais básicos usados ​​em negociação de opções. Aprender primeiramente, comércio mais tarde é o mantra que eu tenho usado repetidas vezes, e nunca começ velho. Por MarkWolfinger, outubro 4 Uma propagação da borboleta é uma estratégia que seja uma combinação de uma propagação do touro e de uma propagação do urso. Trata-se de um lucro limitado, estratégia de opções de risco limitado. Existem 3 preços surpreendentes envolvidos em uma mariposa propagação e pode ser construído usando chamadas ou puts, que são praticamente equivalentes se usando greves mesmo e expiração. Por Kim, 3 de outubro A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) entrou com uma ação civil anti-fraude cobrindo Joseph Dufresne (aka Joseph James) e Megan James (aka Megan James) e sua empresa, UBS, , Fazendo negócios como SchoolofTrade (SoT), com fraudulently comercialização de commodities futuros estratégias de negociação e sistemas. Por Kim, 2 de outubro Opções de negociação pode ser muito emocionante e gratificante. Mas você não deve negociar opções antes de aprender pelo menos alguns fatos básicos sobre opções. As opções são muito diferentes das ações. Este artigo apresenta 10 fatos muito básicos sobre opções que cada operador de opções deve saber. Não comece a negociar de você não os compreende. Por Kim, 02 de outubro Ao adotar uma estratégia de ferro condor, há várias decisões a tomar: Escolha o estoque subjacente ou índice, Escolha um mês de vencimento, Escolha preços de exercício, Decidir quanto dinheiro você deseja coletar ao abrir a posição Ser seu lucro máximo para o comércio) Por MarkWolfinger, 02 de outubro